Nargothrond était la capitale du plus étendu des royaumes des Noldor en Beleriand. Elle était aménagée dans un complexe de grottes situé sur la rive droite du Narog, là où cette rivière rencontrait Taur-en-Faroth.

L’emplacement de la future cité fut jadis occupé par les Petits-Nains, qui nommaient le lieu Nulukkizdîn. Mais, en l’an 50 du Premier Âge, Ulmo, toujours soucieux de la défense des habitants de la Terre du Milieu, visita en rêve Finrod et l’incita à se mettre à la recherche d’un lieu où fonder un établissement sûr. En 52, lorsque ce dernier en parla à Elu Thingol, celui-ci lui évoqua alors les grottes situées le long du Narog et l’y fit guider. Finrod sut alors qu’il avait trouvé le lieu qu’il cherchait. Avec l’aide des Nains de l’Ered Luin, il aménagea ces grottes à la manière de Menegroth ; les travaux furent définitivement achevés en 102. La cité n’était accessible que par ses puissantes portes aux linteaux de pierre donnant sur la rive du Narog. D’elles partait un long et sinueux couloir qui menait à la salle du trône, agrémentée d’une impressionnante fontaine, et surplombée de hauts dômes. La cité comprenait en outre de nombreuses autres salles, armuries et forges. Son emplacement exact n’était pas connu des forces de Morgoth, ses environs étant surveillés d’une manière très discrète, notamment depuis Amon Ethir, et ses armées ne sortant ouvertement que rarement.

Lors de Dagor Bragollach, en 455-456, une armée de Nargothrond tenta de venir en aide à Angrod et Aegnor, les frères de Finrod, mais finit par se retrouver coincée dans les Marais de Serech, où elle ne dut son salut qu’à l’intervention de Barahir et de ses Hommes. Finrod lui fit alors le serment de lui rendre la pareille un jour, et lui remit en gage un anneau, l’Anneau de Barahir. L’armée rentra alors à Nargothrond. Celegorm et Curufin s’y établirent également, ayant perdu leur domaine de l’est du Beleriand.

Lorsqu’en exécution du serment prêté à Barahir, Finrod partit avec Beren dans la quête du Silmaril, en 465, il remit la couronne de Nargothrond à Orodreth. Celui-ci au début eut les mains liées par Celegorm et Curufin, qui retinrent un temps Lúthien prisonnière, avant qu’elle ne s’échappât avec l’aide de Huan ; mais, lorsque les nouvelles de la mort de Finrod et des exploits de Lúthien à Tol Sirion atteignirent la cité, Orodreth retrouva son indépendance et les chassa. Ce fut en raison des actes des deux frères qu’aucune armée de Nargothrond ne participa à Nirnaeth Arnoediad en 472, à l’exception d’une petite troupe menée par Gwindor.

L’arrivée de Túrin en compagnie de Gwindor, en 490, allait changer le destin de Nargothrond. Son identité ayant été révélée, Túrin gagna en popularité et Orodreth attacha de plus en plus de poids à ses avis. Sous son influence, Nargothrond abandonna sa politique de discrétion et se révéla au grand jour, rétablissant la paix dans cette région du Beleriand ; un pont fut par ailleurs construit sur le Narog. Mais cette nouvelle donne révéla à Morgoth l’emplacement de la cité, et il se prépara à l’offensive. Ulmo tenta bien de prévenir Orodreth, via Círdan qui lui envoya Gelmir de Dorthonion et Arminas, mais il n'en fut pas tenu compte. Les armées de Morgoth, menées par Glaurung, défirent celles de Nargothrond lors de la Bataille de Tumhalad, vers 495. La cité, dont l’accès était grandement facilité par le pont, fut ensuite mise à sac, ses habitants massacrés ou déportés, et devint le repaire de Glaurung. Après la mort du Père des Dragons à Cabed-en-Aras en 499, Mîm s’installa en Nargothrond. Húrin l’y trouva, le tua pour venger Túrin, et repartit pour Doriath avec le trésor de la cité (avec le seul Nauglamír, selon le Silmarillion publié en 1977). La cité fut alors définitivement abandonnée et sombra avec le reste du Beleriand sous les flots de Belegaer à l’issue de la Guerre de la Grande Colère.