En l'an 1697 du Deuxième Âge, lors de la guerre entre Sauron et les Elfes, quand la plus grande partie du royaume des orfèvres elfes de l'Eregion fut détruite, le Maître Elrond Demi-Elfe s'en enfuit avec les survivants des Gwaith-i-Mirdain pour rejoindre le refuge de Fondcombe. Fondcombe fut construit par les Hauts-Elfes survivants dans la vallée escarpée et cachée, à l'extrême est de l'Eriador, au pied des Monts brumeux. Ce fut dans ce lieu que fut cachée la grande maison d'Elrond, considérée comme la "dernière maison accueillante à l'est de la mer". C'était un lieu de paix et de sagesse pour tous les Elfes et les Hommes de bonne volonté. Bilbon y trouva refuge et ce fut en ce lieu que se forma la Communauté de l'Anneau dans le but d'aider Frodon à détruit l'Anneau unique. Fondcombe était protégé par un enchantement magique qui pouvait provoquer la crue de la rivière Bruinen, repoussant ainsi les ennemis. Ce fut ainsi que les cavaliers noirs furent repoussés alors qu'ils pourchassaient le porteur de l'Anneau, Frodon. Fondcombe survécut à toutes les guerres des Deuxième Âge et Troisième Âge. Après la Guerre de l'Anneau, Elrond quitta Fondcombe pour rejoindre les Terres Immortelles tandis que Elrohir, Elladan et Celeborn y restèrent au Quatrième Âge, avant d'embarquer à leur tour aux Havres gris.